Обзор фондового рынка: ожидание новых санкций США, мартовские индексы деловой активности PMI и пресс-конференция Джо Байдена

Важнейшие события недели, которые могут повлиять на фондовые рынки, отчетности компаний и дивидендные отсечки в обзоре аналитика инвестиционной компании «КСП Капитал Управление Активами» Михаила Беспалова.

Главные события прошедшей недели

Итоги заседаний регуляторов

Большинство регуляторов, заседания которых состоялись на прошлой неделе, оставили процентные ставки неизменными, однако есть и исключения, в числе которых оказалась и Россия

Представители ФРС также обновили прогноз по росту ВВП США в 2021 году с 4,2%, предполагавшихся декабрьской оценкой, до 6,5%, в то время как инфляция, в соответствии с обновленным прогнозом, может увеличиться до 2,4% вместо 1,8%, предполагавшихся в декабре.

Банк Англии и Банк Японии также сохранили процентные ставки на уровнях 0,1% и -0,1% соответственно. При этом ряд регуляторов в развивающихся странах пошли на ужесточение денежно-кредитной политики. ЦБ Турции на прошлой неделе увеличил ставку сразу на 2% до 19%, в то время как ЦБ Бразилии поднял ставку на 0,75% до 2,75%.

Повышение ставки произошло на фоне роста инфляции выше прогноза ЦБ (в феврале годовая инфляция в РФ выросла до 5,7% и, на основании недельных данных, продолжила расти в марте). Если инфляционное давление сохранится, не исключено, что уже на ближайших заседаниях ЦБ продолжит постепенно повышать ставку, что отрицательно скажется на ценах длинных ОФЗ и увеличит стоимость кредитов.

Санкции США, риторика Джо Байдена и ответ Владимира Путина

На фоне вышеупомянутых заявлений, а также наложения с 18 марта новых экспортных ограничений на РФ со стороны США и сообщений CNN со ссылкой на источники о том, что новые санкции США против России могут быть озвучены уже на предстоящей неделе, российская валюта оказалась под давлением.

В четверг Владимир Путин в ответ на заявления своего американского коллеги предложил продолжить дискуссию в формате открытого диалога, однако в США ответили, что встреча двух лидеров состоится в «должное время».

Сохранение напряженности во взаимоотношениях России и США не идет на пользу ни рублю, ни российскому фондовому рынку, заставляя иностранных инвесторов учитывать в своих решениях риски, которые могут и не реализоваться в полной мере, но тем не менее уже сейчас создают дополнительный дисконт для российских активов.

Динамика основных индексов, курса рубля и цен на нефть

Индекс S&P 500 на прошедшей неделе снизился на 0,77% до 3913,1 п., в то время как доходность 10-летних государственных облигаций США перевалила за отметку 1,7%.

Цена на нефть на прошедшей неделе находились под давлением. Ближайший фьючерсный контракт на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures потерял за неделю около 6,8% и закрылся в пятницу у отметки $64,5 за баррель.

Индекс Мосбиржи на фоне слабеющей нефти и возобновления санкционной риторики снизился на 1,81% до 3475,26 п., в то время как Индекс РТС в связи с удешевлением рубля потерял за неделю 2,99% и закрылся в пятницу у отметки 1474,05 п.

• Среди бумаг, входящих в Индекс Мосбиржи, лучшие результаты за неделю показали расписки HeadHunter Group (+6,94% до 2729,6 руб.) и бумаги Русала (+6,14% до 46,69 руб.)
• Аутсайдерами недели стали бумаги Новатэка (-6,8% до 1427,8 руб.) и обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-5,67% до 34,27 руб.)

Индекс гособлигаций (MCXRGBI) на фоне повышения ключевой ставки также продемонстрировал отрицательную динамику и снизился за неделю на 0,94% до 145,83 п.

На предстоящей неделе участники рынка будут ожидать информацию о новых американских санкциях. В среду планируется публикация индексов деловой активности для ряда стран и выступление главы ФРС Джерома Пауэлла перед Банковским комитетом Сената США, а на четверг запланирована пресс-конференция американского президента Джо Байдена.

События, отчеты и дивидендные отсечки, которые ждут инвесторов на предстоящей неделе

Понедельник, 22 марта

В понедельник будут опубликованы кредитные ставки (на 1 год и 5 лет) Народного банка Китая. Вечером в США опубликуют статистику по продажам на вторичном рынке жилья за февраль.

Отчетность:

Из российских компаний отчетность по МСФО за 2020 год в понедельник опубликуют строительные компании Группа ЛСР и ПИК, а также ГК «Мать и дитя» (MDMG), занимающаяся оказанием медицинских услуг в РФ.

Дивиденды:

Последний день с дивидендом 22 марта будут торговаться акции производителя жестких дисков Seagate Technology PLC — дивиденд в $0,67, дивидендная доходность 0,9%.

Вторник, 23 марта

Утром во вторник будут опубликованы данные по изменению числа заявок на пособие по безработице в Великобритании за февраль и уровню безработицы в стране в январе. Ближе к вечеру (по московскому времени) в США опубликуют статистику по продажам нового жилья в феврале. Ожидается, что во вторник решения по ставкам опубликуют центральные банки Венгрии и Нигерии.

Отчетность:

Из российских компаний финансовые результаты по итогам 2020 года во вторник представит Группа Эталон.

В США во вторник отчет должен представить разработчик программного обеспечения Adobe Inc. Перед открытием рынка в США 23 марта ожидается отчет исследовательской компании IHS Markit.

Дивиденды:

Вторник станет последним днем для покупки с дивидендом бумаг:

• Sempra Energy (электроэнергетика) — $1,1, дивидендная доходность 0,86%
• Kimball International (производство и продажа мебели) — $0,09, дивидендная доходность 0,65%
• Luminex Corp. (биотехнологическая компания, разработчик тестов) — $0,1, дивидендная доходность 0,3%
• Altria Group Inc. (табачные изделия) — $0,86, дивидендная доходность 1,7%

Среда, 24 марта

В среду утром и в течение дня будут опубликованы мартовские индексы деловой активности (PMI) от Markit в производстве и сфере услуг для ряда стран и регионов, включая Австралию, Японию, Великобританию, еврозону и США. В Великобритании в среду утром опубликуют статистику по инфляции (ИПЦ) и индексу цен производителей (PPI) за февраль.

Во второй половине дня (по московскому времени) в США выйдет статистика по объему заказов на товары длительного пользования в феврале, а вечером EIA опубликует данные по недельному изменению запасов нефти и бензина в США.

В среду решения по ставкам должны опубликовать центральные банки Тайланда, Исландии и Чехии.

Отчетность:

Перед открытием рынка в США ожидаются отчеты производителя продуктов питания General Mills и китайской компании Huazhu Group Ltd, занимающейся управлением отелями, а после закрытия рынка о результатах отчитается строительная компания KB Home.

Дивиденды:

Среда является последним днем для покупки с дивидендом бумаг:

• McAfee (разработка программного обеспечения) — $0,115 дивидендная доходность 0,47%
• TCS Group Holding (материнская компания Тинькофф Банка) — $0,24, дивидендная доходность 0,42%
• International Flavors & Fragrances (производство ароматизаторов) — $0,77, дивидендная доходность 0,56%
• Medtronic plc. (производство медицинского оборудования) — $0,58, дивидендная доходность 0,5%
• British American Tobacco (табачные изделия) — ~ $0,74 на расписку, торгующуюся на NYSE, дивидендная доходность ~ 1,88%

Четверг, 25 марта

Утром в четверг в Германии опубликуют индекс потребительского климата на апрель от немецкого исследовательского института Gfk.

Во второй половине дня в США опубликуют финальную оценку ВВП за IV квартал 2020 года, а также данные по числу обращений за пособиями по безработице за неделю по 20 марта. Решения по ставкам в четверг должны опубликовать регуляторы Швейцарии, Филиппин, ЮАР и Мексики.

Отчетность:

Из российских компаний о результатах в четверг отчитается En+.

В США перед открытием рынка ожидаются отчеты китайской компании Momo Inc (разработали одноименный мессенджер) и Darden Restaurants, управляющей сетью ресторанов в США и Канаде.

Дивиденды:

В четверг последний день с дивидендом будут торговаться бумаги:

• Canadian Imperial Bank (канадский банк) — 1,46 CAD, дивидендная доходность 1,15%
• Novo Nordisk (фармацевтика) — ~ $0,68 на расписку, торгующуюся на NYSE, дивидендная доходность ~ 0,97%

Пятница, 26 марта

На утро пятницы запланирована публикация данных об объемах розничных продаж в Великобритании в феврале. В полдень по московскому времени инвесторам станет доступен индекс делового климата Германии от IFO на март.

Во второй половине дня в США опубликуют статистику по доходам и расходам физических лиц в феврале, а вечером выйдут данные Baker Hughes о количестве буровых установок в США.

Дивиденды:

В пятницу последний день с дивидендом будут торговаться бумаги:

• Medifast, Inc. (продукты для снижения веса) — $1,42, дивидендная доходность 0,6%
• Abb Ltd (робототехника, электрооборудование) — ~ $0,52 на расписку, торгующуюся на NYSE, дивидендная доходность ~ 1,68%

КСП Капитал Управление Активами

Приведенная дивидендная доходность рассчитана по цене закрытия пятницы, 19 марта. Материал не является инвестиционной рекомендацией, а некоторые из активов, упомянутых в обзоре, могут не подходить под ваш инвестиционный профиль. Данные, приведенные в статье, актуальны на утро 22 марта 2021 года и могут измениться. Материал составлен на основе данных с сайтов упомянутых компаний, а также данных Refinitiv, Trading Economics, Investing.com, Blackterminal.ru