Фондовый рынок: Рубль укрепился к доллару, успех ОФЗ и коррекция индекса Московской биржи

Индекс Московской биржи снова снижается, а вот рынки отечественной валюты и облигаций на минувшей неделе чувствовали себя неплохо.

На российском рынке вновь коррекция

На прошедшей неделе, с 5 по 9 октября, индекс Московской биржи вновь терял свои позиции – на этот раз он уменьшился на 1,2%. Отрицательная динамика отечественного фондового рынка наблюдается уже третью неделю подряд. Мы выглядели хуже мировых рынков – в частности, индекс S&P500 за минувшую пятидневку вырос на 4%.

Дополнительной предпосылкой к отрицательной динамике стало решение Польши оштрафовать Газпром на 7,6 миллиардов долларов. Формально санкции на российскую компанию наложены из-за строительства газопровода без согласия польского антимонопольного регулятора – Управления по охране конкуренции и потребителей.

Рынок облигаций и рубль на прошедшей неделе выглядели лучше, нежели российские акции. Хорошо прошли аукционы Министерства финансов Российской Федерации: ведомство продало долговые бумаги с плавающим купоном с погашением в 2030 году на рекордные 315,7 миллиардов рублей. Ещё на 30 миллиардов рублей были размещены классические облигации федерального займа с погашением в 2025 году. Цены на ОФЗ росли.

В начале недели положительное влияние на нефтяные котировки оказали известия об улучшении состояния президента США Дональда Трампа, у которого диагностирован коронавирус. Затем рынок энергоресурсов положительно отреагировал на сокращение темпов нефтедобычи в Мексиканском заливе, где свирепствует ураган «Дельта».

На российском рынке акций лидерами роста за неделю стали бумаги российской горно-металлургической компании Норникель, которые прибавили 3,4%, а также алюминиевой компании Русал, недельный рост которых составил 3%. В аутсайдерах среди наиболее активных бумаг отмечу акции Аэрофлота, которые упали на 13%.

Макроэкономические показатели наступившей недели

В первые дни октября фондовый рынок как будто перестал реагировать на макроэкономическую статистику, которая на прошедшей неделе была вполне обнадёживающей.

При этом тренд может быстро измениться, ведь реакция рынка на вторую волну коронавируса станет понятна в первую очередь сокращением индикаторов производства и спроса. Именно поэтому важно следить за ключевыми индексами.

В частности, сегодня, 12 октября, из Японии поступят данные о базовых заказах в машиностроении за август. Германия в понедельник планируют обнародовать индекс оптовых цен за сентябрь. В Российской Федерации неделя начнётся с публикации сальдо торгового баланса – напомним, данный показатель отражает разницу между стоимостью всех экспортируемых и импортируемых товаров.

Ко вторнику, 13 октября, в Великобритании будет подготовлен отчёт по рынку труда за сентябрь. В Германии и США завтра выйдут индексы потребительских цен за сентябрь. Кроме того, во вторник обратите внимание на объём недельных запасов сырой нефти в США, по данным Американского института нефти (API).

В среду, 14 октября, для анализа процессов в Азиатско-Тихоокеанском регионе значение будет иметь объём промышленного производства в Японии за август. Аналогичный показатель послезавтра объявит и Еврозона. Из США придут сведения о ценах производителей (PPI) по итогам сентября.

Кроме того, интерес может представлять публикация Бежевой книги ФРС, которая представляет собой отчёт о текущей экономической ситуации в каждом из 12 федеральных округов США. Наконец, послезавтра Информационное Агентство энергетики (EIA) раскроет данные о недельной динамике запасов сырой нефти в США.

В четверг, 15 октября, индекс цен производителей, а также индекс потребительских за сентябрь будут определены в Китае. Для анализа динамики экономической ситуации в Еврозоне в тот же день целесообразно навести справки об индексе потребительских цен (ИПЦ) во Франции за сентябрь. Как обычно по четвергам, в США выйдет количество первичных обращений за пособиями по безработице по итогам недели. Кроме того, в этот день из США поступят индексы цен на экспорт и импорт, а также индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии.

В пятницу, 16 октября, мы сможем составить более полное впечатление о ситуации на Востоке благодаря публикации коэффициента потребительской инфляции в Японии за сентябрь. Аналогичный показатель выпустят Италия и Еврозона. В США объявят итоги розничных продаж за первый месяц осени. В Соединенных Штатах Америки будут опубликованы данные о сентябрьском объёме промышленного производства. Также в последний день наступившей пятидневки советую поинтересоваться индексом настроения американских потребителей от Мичиганского университета.

Сезон отчётности и дивидендных отсечек продолжается

В России продолжается публикация корпоративных отчётов. В среду, 14 октября, итоговый документ об операционных результатах за третий квартал 2020 года обнародует одна из крупнейших российских девелоперских компаний Etalon Group.

На следующий день, 15 октября, будет выпущена отчётность международной сталелитейной группы НЛМК (Новолипецкий металлургический комбинат). К той же дате документ об итогах своей деятельности подготовят оператор магистральных нефтепроводов и нефтепродуктопроводов Транснефть, а также представитель сферы производства стройматериалов, девелопмента и строительства недвижимости Группа ЛСР.

Выделим три известных российских компании, которые запланировали на ближайшую пятидневку дивидендные отсечки.

В среду, 14 октября, наступит последний предшествующий закрытию реестра день в российской угольной компании Распадская: размер дивидендов за второй квартал 2020 года там составил 2,7 рубля, а доходность находится на уровне 2,28%.

Кроме того, на послезавтра назначен последний день продажи акций химического холдинга ФосАгро. Размер дивидендов, рекомендуемых Советом директоров компании на одну ценную бумагу, равняется 33 рублям (при доходности 1,16%).

В ближайшую пятницу, 16 октября, дивидендную отсечку проводит производитель шампанского и игристых вин Абрау-Дюрсо. Там размер дивиденда на каждую акцию составляет 1,03 рубля, а доходность равна 0,52%.

Текущий 2020 год стоит признать уникальным с точки зрения плотности совершенно разноплановых новостей, которые оказывают значительное влияние на индексы фондового рынка. Впереди выборы в США, нарастает вторая волна коронавируса, усложняется геополитическая ситуация, так что спокойствия в ближайшие недели инвестиционной индустрии ждать не приходится.

Вместе с новыми рисками рынок открывает и дополнительные возможности, искать и осмыслять которые лучше сообща.