Обзор важнейших финансовых событий прошедшей и будущей недели, подготовленный Михаилом Беспаловым - аналитиком инвестиционной компании «КСП Капитал Управление Активами».

Важные события прошедшей недели

Помощь экономике США

Президент США Джо Байден подписал законопроект о пакете помощи экономике на $1,9 трлн. Несмотря на то, что это событие ожидалось участниками рынка и уже частично было заложено в цены, подписанный в четверг законопроект может в моменте поддержать американский рынок акций на фоне беспокойства относительно роста доходности 10-летних государственных облигаций США, которая в пятницу превысила уровень в 1,6%.

Не исключено, что принятие пакета стимулов будет способствовать дальнейшему росту инфляции в США, которая в феврале увеличилась до 1,7% г/г.

Заседание ЕЦБ

Европейский регулятор оставил ключевую ставку на нулевом уровне, а также сохранил параметры программы выкупа активов PEPP, предполагающей выкуп облигаций на общий объем в €1,85 трлн по планам до конца марта 2022 года.

Тем не менее, согласно ожиданиям представителей ЕЦБ, во II квартале 2021 года темпы выкупа облигаций могут увеличиться в сравнении с I кварталом.

Динамика основных индексов, курса рубля и цен на нефть

Американский индекс S&P 500 прибавил на прошлой неделе 2,64%, закрывшись в пятницу у отметки 3943,34 пунктов. На этом фоне российские индексы демонстрировали опережающую динамику. Индекс Мосбиржи прибавил 3,67% и закрылся у отметки 3539,5 пунктов, что является историческим максимумом, в то время как его «долларовый» аналог индекс РТС за неделю увеличился на 4,98% до 1519,5 пунктов.

Среди компаний, входящих в индекс Мосбиржи, лучшие результаты за неделю показали расписки TCS Group Holdings (+13,27% до 4 309,8 руб.) и бумаги «Русала» (+11,09% до 43,99 руб.).
Аутсайдерами недели стали расписки Mail.ru Group (-4,26% до 1 827 руб.) и бумаги «ФосАгро» (-3,61% до 3 957 руб.).

Российские акции могла поддержать удерживающая позиции нефть. По итогам недели ближайший фьючерсный контракт на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures снизился всего на 0,2% и закрылся в пятницу у отметки $69,2 за баррель.

Российская валюта на этом фоне укрепилась относительно доллара на 1,19% до 73,3 руб. за доллар США, в то время как по отношению к евро рубль укрепился на 0,84% до 87,7 руб. за евро

Отрицательную динамику по итогам недели показали российские ОФЗ. Индекс гособлигаций (MCXRGBI) снизился за неделю на 0,67% до 147,21 п., чему могли поспособствовать относительно высокая инфляция и сохраняющиеся санкционные риски.

Ключевые события предстоящей недели

На предстоящей неделе влияние на динамику рынков могут оказать итоги заседаний ряда регуляторов, включая ФРС США и Банк России. При этом мало у кого на рынке вызывает сомнение то, что ФРС в среду сохранит ключевую ставку в США на текущем уровне в 0-0,25%, те прогнозы, которые опубликует регулятор, а также риторика главы ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции могут повлиять на настроения инвесторов.

Для США повышение ставки на грядущем заседании представляется маловероятным, но для России такого сценария исключать нельзя. Инфляция в РФ по итогам февраля, согласно Росстату, составила 5,7%, что несколько выше ожиданий пиковой инфляции в 5,5%, озвученных главой ЦБ Эльвирой Набиуллиной на пресс-конференции по итогам февральского заседания регулятора.

Согласно прогнозу ЦБ, инфляция должна начать снижаться после достижения пика в феврале — марте, поэтому увеличения ставки в пятницу, вероятно, не произойдет. Однако, если ожидания ЦБ по снижению инфляции во второй половине марта — начале апреля не оправдаются, процесс возврата к нейтральной ДКП может начаться раньше.

События, отчеты и дивидендные отсечки, которые ждут инвесторов на предстоящей неделе

Понедельник, 15 марта

В понедельник станет доступна статистика по объемам промышленного производства и розничных продаж, а также инвестициям в основной капитал в Китае за февраль.

Отчетность
Из российских компаний отчетность по МСФО за 2020 год в понедельник опубликуют «Русагро» и «Совкомфлот».

Дивиденды
Последний день с дивидендом 15 марта будут торговаться акции:

Vistra Energy, энергетическая компания (электроснабжение) — $0,15, дивидендная доходность 0,82%.
Kohl's Corporation, американский ритейлер — $0,25, дивидендная доходность 0,41%.

Вторник, 16 марта

Во вторник решение по процентной ставке должен опубликовать ЦБ Армении.

Днем должны быть опубликованы мартовские индексы экономических настроений от института ZEW для Германии и еврозоны, которые продемонстрируют изменения настроений относительно перспектив восстановления европейской экономики.

Во второй половине дня в США опубликуют статистику по объемам розничных продаж и промышленного производства в стране в феврале, а вечером инвесторам станут доступны данные по февральской динамике объемов промышленного производства в России.

Отчетность
Из российских компаний отчет по МСФО за 2020 год представит «Энел Россия».

В США до открытия рынка отчитается производитель топливных элементов Fuelcell Energy, а после закрытия ожидается отчет разработчика программного обеспечения (в области информационной безопасности) CrowdStrike Holdings.

Дивиденды
Вторник станет последним днем для покупки с дивидендом бумаг:

Best Buy, ритейлер бытовой электроники — $0,7, дивидендная доходность 0,63%.
Aaron's, Inc (продажа и сдача в аренду мебели и техники) — $0,1, дивидендная доходность 0,39%.

Среда, 17 марта

На среду запланирована публикация ежемесячного отчета МЭА по рынку нефти (IEA Oil Market Report).

Днем будет опубликована финальная оценка февральской инфляции (ИПЦ) для еврозоны. Во второй половине дня в США выйдет статистика по числу выданных разрешений на строительство и объему строительства новых домов в феврале, а также данные по недельным изменениям запасов нефти и бензина в США от EIA.

Вечером инвесторам станут доступны данные по индексу цен производителей (PPI) в России в феврале.

Одним из центральных событий недели может стать публикация решения по ставке в США и экономических прогнозов FOMC, а также пресс-конференция главы ФРС США Джерома Пауэлла

Отчетность
Из российских компаний результаты за 2020 год должен представить «Русал».

Перед открытием рынка в США ожидается отчет компании Pinduoduo Inc (китайский маркетплейс, расписки которого торгуются на бирже NASDAQ).

Дивиденды
Среда является последним днем для покупки с дивидендом бумаг:

Greif, Inc., производитель промышленной упаковки — $0,44 на акцию класса А и $0,66 на акцию класса B, дивидендная доходность 0,75% и 1,09% соответственно.
Walmart (ритейлер) — $0,55, дивидендная доходность 0,41%.

Четверг, 18 марта

Во второй половине дня в четверг Банк Англии опубликует решение по ставке и объему программы QE, а в США станет доступна еженедельная статистика по числу обращений за пособиями по безработице.

Решения по ставкам в четверг должны опубликовать также регуляторы Индонезии, Норвегии, Турции, Египта и Тайваня.

Отчетность и корп. события
Ритейлер «Лента» в четверг проведет день инвестора и аналитика. Из российских компаний о результатах отчитаются Headhunter Group и МКБ. В США после закрытия рынка ожидаются отчеты FedEx и Nike.

Дивиденды
Последний день с дивидендом 18 марта будут торговаться акции:

Philip Morris, табачная компания — $1,2, дивидендная доходность 1,37%.
Broadcom Inc., производитель полупроводников— $3,6, дивидендная доходность 0,8%.

Пятница, 19 марта

В пятницу решение по процентной ставке должен опубликовать Банк Японии.

В 13:30 МСК будет опубликовано решение Банка России по ключевой ставке в РФ, а в 15:00 МСК должна начаться пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной

На вечер запланирована публикация объема розничных продаж и уровня безработицы в России в феврале, а также январских данных о росте реальных зарплат в РФ.

Вечером Baker Hughes опубликует данные о количестве буровых установок в США.

Агентство Fitch Ratings в пятницу должно пересмотреть рейтинги Польши, Сербии, Латвии и Эстонии, в то время как S&P Global Ratings пересмотрит кредитный рейтинг Белоруссии.

Дивиденды
Пятница станет последним днем для покупки с дивидендом производителя электрических и оптоволоконных кабелей и соединительных систем Amphenol Corporation — $0,145, дивидендная доходность 0,23%.

КСП Капитал Управление Активами

Приведенная дивидендная доходность рассчитана по цене закрытия пятницы, 12 марта. Материал не является инвестиционной рекомендацией, а некоторые из активов, упомянутых в обзоре, могут не подходить под ваш инвестиционный профиль. Данные, приведенные в статье, актуальны на вечер 14 марта 2021 года и могут измениться. Материал составлен на основе данных с сайтов упомянутых компаний, а также данных Refinitiv, Trading Economics, Investing.com, Blackterminal.ru

Читайте похожие материалы на Daily Moscow:

Обзор фондового рынка: заседания ФРС и Банка России, отчетности и дивиденды предстоящей недели