Обзор фондового рынка от компании КСП Капитал УА: рост цен на нефть и главные финансовые события недели

Daily Moscow совместно с инвестиционной компанией «КСП Капитал Управление Активами» начинает цикл публикаций, в котором эксперты и аналитики расскажут о самых важных финансовых событиях недели.

Прошедшая неделя для российского фондового рынка в целом оказалась успешной.

Продолжившийся рост нефтяных котировок нивелировал негативные новости и оказал дополнительную поддержку не только российским компаниям, но и в целом рублю.

Кроме того, на прошлой неделе коммерческие запасы нефти в Америке снизились на 7,26 млн баррелей и вернулись к средним значениям за 5 лет с учетом сезонности. Все это создает позитивный фон для нефтяных производителей, хотя процесс восстановления мирового спроса еще далек от завершения.

Рост нефтяных цен поддержал и курс рубля. По отношению к доллару США российская валюта за неделю выросла на 0,49% до 74,08 руб. за доллар, в то время как к евро рубль прибавил 0,63% — 89,89 руб. за евро.

На этом фоне российский рынок акций также чувствовал себя неплохо по сравнению с рынком США. Американский индекс S&P 500 снизился за неделю на 0,71% и закрылся в пятницу вблизи отметки 3 906 пунктов, хотя и успел в течение недели обновить исторический максимум, поднявшись в моменте выше 3 950 пунктов.

Российский индекс РТС, который рассчитывается в долларах, прибавил за неделю 0,26% до уровня 1 465 пунктов, в то время как его рублевый аналог — индекс Мосбиржи — вырос за неделю на 0,56% и закрылся в субботу у отметки в 3 446 пунктов.

Лидером роста среди бумаг, входящих в индекс Мосбиржи, стали расписки TCS Group Holding (+19,39% до 4 249 руб.), которые получили дополнительный импульс для роста после опубликованного 9 февраля решения о добавлении бумаг в индекс MSCI Russia.

Несмотря на то что это событие и добавило распискам «Тинькофф Банка» ликвидности, с минимумов марта 2020 года они выросли более чем в 5 раз, поэтому, на взгляд наших аналитиков, в настоящий момент их потенциал роста ограничен.

При этом ГМК «Норникель» продолжают преследовать неудачи: только компания успела отчитаться о положительных результатах за 2020 год и заявить о том, что не будет обжаловать решение суда о взыскании 146,2 млрд руб. в связи с разливом топлива, как на горно-обогатительной фабрике в Норильске случилась новая трагедия, которая привела к человеческим жертвам. При ремонте здания произошло обрушение галереи одного из цехов, в результате чего погибли три человека.

Российские суверенные облигации на прошедшей неделе снижались в цене, что неудивительно на фоне увеличения доходности длинных ценных казначейских бумаг США и завершения цикла смягчения денежно-кредитной политики ЦБ РФ, о чем после заседания 12 февраля заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина. Индекс государственных облигаций RGBI по итогам недели снизился на 0,81% до 148,4 пунктов.

Нынешняя неделя для России из-за праздников, скорее всего, не будет столь же насыщенной событиями, в связи с чем внимание инвесторов может быть направлено на отчеты, дивидендные отсечки, макростатистику и другие события на зарубежных рынках.

Понедельник, 22 февраля

В понедельник будут опубликованы индекс деловых ожиданий, оценка текущей ситуации и индекс делового климата Германии от немецкого Института экономических исследований IFO, которые должны продемонстрировать текущие настроения и ожидания относительно восстановления экономики и развития бизнеса в стране.

Отчетность:
В США до открытия рынка о результатах отчитаются круизная компания Royal Caribbean Cruises и медиакомпания Discovery Inc.

Дивиденды:
Понедельник является последним днем для покупки с дивидендом бумаг компании Amcor ($0,12; DY 1,03%), занимающейся упаковкой.

Вторник, 23 февраля

В России во вторник празднуется День защитника Отечества, и торги на Московской бирже проводиться не будут, однако Санкт-Петербургская биржа будет проводить торги по иностранным ценным бумагам (за исключением ряда эмитентов из стран СНГ). В Японии 23 февраля также будет выходным в связи с празднованием Дня рождения императора.

На утро вторника намечена публикация экономической статистики для Великобритании, включающая данные по безработице и среднему уровню заработной платы в декабре, а также числу заявок на пособие по безработице за январь.

Во вторник днем должна быть опубликована финальная оценка инфляции (ИПЦ) в еврозоне за январь.

Ближе к вечеру (по московскому времени) в США опубликуют индекс доверия потребителей от Conference Board за февраль.

Отчетность:
23 февраля до открытия рынка в США о квартальных результатах отчитаются ритейлер Home Depot (инструменты, стройматериалы товары для ремонта и т. д.), а также крупный производитель медицинского оборудования Medtronic.

Дивиденды:
Вторник является последним днем для покупки с дивидендом акций компании Robert Half International ($0,38; DY 0,48%), занимающейся консалтингом в области HR и подбором персонала, а также акций хорошо известной компании Moody's Corporation ($0,62; DY 0,22%).

Среда, 24 февраля

Рано утром в среду решение по процентной ставке должен объявить Резервный банк Новой Зеландии.

Утром будет опубликована финальная оценка ВВП Германии за IV квартал 2020 года.

Вечером (по московскому времени) в США опубликуют статистику по продажам новых домов в январе, а также данные о запасах нефти и бензина, которые еженедельно публикует американское агентство EIA. На фоне роста нефтяных котировок с начала месяца и перебоев с добычей и переработкой нефти в США из-за холодов данная статистика может оказаться значимой для инвесторов.

Отчетность:
Из российских компаний в среду отчет по МСФО должен представить ритейлер «Лента».

До открытия рынка в США о результатах отчитается ритейлер Lowe's Companies Inc, а после закрытия ожидается отчет компании NVidia, которая занимает прочные позиции в области разработки графических процессоров.

Дивиденды:
Среда является последним днем для покупки с дивидендом акций фармацевтической компании AstraZeneca (~ $0,95 на одну расписку, торгующуюся в США; DY ~ 1,88%), а также производителя пищевых продуктов и бытовой химии Unilever (~ $0,51 на одну расписку, торгующуюся в США; DY ~ 0,94%)

Четверг, 25 февраля

Утром в четверг в Германии опубликуют индекс потребительского климата Gfk на март, а днем ожидается публикация финальной оценки ВВП Мексики за IV квартал.

Кроме того, в четверг в США опубликуют индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости в январе.

Отчетность:
В четверг среди российских компаний о результатах отчитаются «Полюс», «Евраз» и ВТБ.

До открытия рынка в США отчет должна опубликовать фармацевтическая компания Moderna, а после закрытия результаты представят облачный гигант Salesforce и разработчик программного обеспечения Solarwinds, акции которого сильно просели после недавней истории с хакерскими атаками в США, в них представители американских ведомств разглядели вероятный «российский след».

Дивиденды:
В четверг последний день с дивидендом будут торговаться акции производителя сетевого оборудования и программного обеспечения Juniper Networks ($0,2; DY 0,83%), бумаги военно-промышленной компании Lockheed Martin ($2,6; DY 0,78%), занятой среди прочего и в авиакосмической отрасли, а также акции хорошо известной большинству McDonald's Corporation ($1,29; DY 0,61%).

Пятница, 26 февраля

В ночь с четверга на пятницу инвесторам станет доступна статистика по объемам промышленного производства и розничных продаж в Японии в январе.

Утром будет опубликован блок статистики для Франции, включая потребительские расходы за январь, предварительную оценку инфляции (ИПЦ) в феврале, а также финальную оценку ВВП Франции за IV квартал 2020 года.

Кроме того, в пятницу вечером (по московскому времени) в США опубликуют индексы Мичиганского университета, которые могут дать представление об изменении инфляционных ожиданий в США. В условиях, когда доходность длинных государственных облигаций растет, цены на commodities увеличиваются, а инвесторы начинают опасаться роста инфляции, который в конечном счете может привести к ужесточению монетарной политики, упомянутая статистика представляется достойной внимания.

В 21:00 МСК в пятницу Baker Hughes опубликуют данные по количеству буровых установок в США.

26 февраля агентство Moody's может опубликовать обновленный кредитный рейтинг Франции, Fitch Ratings — рейтинг Украины, а S&P Global Ratings — рейтинг Грузии.

Отчетность:
Из российских компаний отчет по РСБУ в пятницу представит Мосэнерго.

Дивиденды:
Пятница является последним днем для покупки с дивидендом акций производителя продуктов питания Kellogg Company ($0,57; DY 0,98%) и инвестиционного банка Goldman Sachs ($1,25; 0,4%)

Итоги

На предстоящей неделе в фокусе внимания инвесторов по-прежнему будут оставаться новости, связанные с принятием озвученного президентом США Джо Байденом пакета помощи экономике на $1,9 трлн.

Несмотря на успехи в вакцинации и положительную динамику отдельных экономических показателей, настроения на рынке, на наш взгляд, продолжают во многом формироваться с оглядкой на монетарное стимулирование и фискальные меры поддержки, без которых недавнее обновление максимумов американскими индексами акций было бы крайне маловероятным.

КСП Капитал Управление Активами
Материал не является инвестиционной рекомендацией, а некоторые из активов, упомянутых в обзоре, могут не подходить под ваш инвестиционный профиль.