Еженедельный обзор фондового рынка: стабильный рост российских и мировых индексов

Отечественная и мировая инвестиционная индустрия продолжают планомерно восстанавливаться от последствий пандемии коронавируса. Многие июльские индексы выглядят гораздо лучше прогнозов.

Вести с российского и мирового фондовых рынков

На минувшей неделе, с 3 по 7 августа, индекс Московской биржи вырос на 2%. Рост на отечественном фондовом рынке наблюдается третью неделю подряд. На этот раз мы шли параллельно с индексом S&P500, который за неделю также поднялся почти на 2%.

Если говорить о новостях зарубежной инвестиционной индустрии, тренд определялся многочисленными макроэкономическими данными, отчётами американских корпораций, а также решениями, принятыми на заседании Банка Англии. Обо всём по порядку.

Статистика по-прежнему остаётся более оптимистичной, чем прогнозы. Данные по рынку труда в Соединённых Штатах Америки за июль говорят об уверенном восстановлении экономики: за месяц открыто 1 миллион 763 тысячи новых рабочих мест, что оказалось гораздо лучше ожиданий экспертов.

Уровень безработицы в США упал до 10,2%, напомню, в июне аналогичный показатель зафиксирован на уровне 11,1%. Ненамного, но вырос и уровень заработной платы – средняя почасовая оплата увеличилась на 0,2%. На положительную динамику рынка труда сразу отреагировали инвесторы – долгосрочные американские облигации выросли на два базисных пункта. Это говорит о том, что владельцы капитала с оптимизмом смотрят на перспективы восстановления экономики.

Радуют и статистические данные из Евросоюза. По подсчётам Markit, индекс деловой активности PMI в производственном секторе еврозоны в июле 2020 года увеличился до 51,8 пункта. В июне соответствующий показатель был на уровне 47,4 пункта. В Германии PMI в секторе производства по итогам июля составил 51 пункт, во Франции – 52,4 пункта.

Зарубежная экономика восстанавливается от последствий пандемии стремительными, V-образными темпами. Среди мировых компаний, опубликовавших отчёты на минувшей неделе, хорошими показателями отличается крупный американский представитель фарминдустрии Bristol Myers Squibb (BMY).

По итогам второго квартала 2020 года его выручка выросла в годовом выражении на 61,1%. При этом квартальный чистый убыток компании составил 85 миллионов долларов. Он связан с расширением расходов по амортизации приобретенных нематериальных активов и
выплаты налога на прибыль.

В четверг, 6 августа, на заседании Комитета по денежной политике Банка Англии было принято решение сохранить все текущие параметры монетарной политики без изменений. События развиваются в соответствии с прогнозируемым сценарием, неожиданностью стало лишь интервью руководителя Банка Англии Эндрю Бейли телевидению Блумберг, в котором глава регулятора констатировал, что сигналов экономического восстановления пока не наблюдается. По заверениям Бейли, Банк Англии готов к расширению программ количественного смягчения и вводу отрицательных процентных ставок.

Российский корпоративный сектор

Российские индексы на прошедшей неделе также уверенно удерживались в зелёной зоне. Лидерами по итогам первой августовской недели стали бумаги Мосбиржи и Русала, которые прибавили 7%. ПАО «Московская Биржа» опубликовало объёмы торгов на рынках биржи за июль 2020 года: без учёта однодневных облигаций они увеличились на 21,9% в годовом выражении и теперь составляют 3,5 триллионов рублей.

Ещё один момент, который хочется отметить, – феноменальный рост акций Абрау-Дюрсо. За неделю их уровень повысился на 116%. Это наибольший подъём соответствующих ценных бумаг за всю историю их обращения на Московской бирже. Положительная динамика наблюдается с 5 августа – в этот день компания опубликовала информацию о покупке винодельческих активов хозяйства «Юбилейная» в Краснодарском крае.

Лидерами снижения на российском фондовом рынке стали ценные бумаги ВТБ, упавшие на 5%, а также Интер РАО, потерявшие 3,6%.

Что принесёт инвесторам наступившая неделя?

Тренды инвестиционной индустрии продолжают напрямую зависеть от темпов восстановления экономики на фоне пандемии коронавирусной инфекции, поэтому особое внимание я рекомендую по-прежнему уделять макроэкономическим показателям. Так, в понедельник, 10 августа, мы узнаем коэффициент инфляция в КНР по итогам июля 2020 года.

На следующий день, во вторник, будут обнародованы данные по рынку труда Великобритании за июнь. В Германии в этот же день выйдет индекс экономических настроений (ZEW). В США предполагается опубликовать индекс цен производителей, а Россия подведёт итоги динамики ВВП за второй квартал текущего года.

В среду, 12 августа, в центре внимания будут статистические данные из Европы. В Италии определят индекс июльской инфляции. ЕС подведёт итоги темпов промышленного производства в июне. В тот же день выйдет ежемесячный отчёт ОПЕК. О динамике восстановления американской экономики позволит судить уровень потребительской инфляции за июль. Наконец, в тот же день в США планируют опубликовать данные о запасах нефти Минэнерго.

В четверг, 13 августа, выйдет информация об уровне инфляции в Германии, пособиях по безработице для американцев, а также экспортных и импортных цен за июль.

В последний день текущей пятидневки рекомендую обратить внимание на новости из КНР: здесь планируется публикация индексов промышленного производства, розничных продаж и инвестиций. Кроме того, стоит ознакомиться с уровнем безработицы за июль. В Еврозоне станут известны данные о ВВП за второй квартал. Об экономике США позволят судить розничные продажи за июль, которые также планируется опубликовать в ближайшую пятницу.

В США продолжается сезон отчётности, большое количество компаний подготовят документ о своей деятельности на следующей неделе. В России также выйдут отчёты ряда крупных компаний. Среди них ВСМПО-АВИСМА ОАО (VSMO), Норильский никель (GMKN), Юнипро (UPRO), МРСК Северо-Запада (MRKZ), Газпром нефть (SIBN), X5 Retail Group (FIVEDR), РУСАЛ (RUAL), ЧТПЗ ОАО, Роснефть (ROSN), АК АЛРОСА (ALRS), Интер РАО ЕЭС ОАО (IRAO).

Итак, на фондовых рынках наблюдается стабильный планомерный рост, экономика восстанавливается после весеннего карантина.