Еженедельный обзор фондового рынка: отечественные индексы выглядят лучше зарубежных

Еженедельный обзор фондового рынка

К концу июня российский фондовый рынок вышел на уверенный прирост, тогда как западные биржи продолжает лихорадить на фоне ухудшения эпидемиологической ситуации в США и ожидания второй волны распространения коронавирусной инфекции. Ведущий Аналитик QBF Олег Богданов расскажет о главных событиях недели, лидерах роста и падения и важнейших дивидендных отсечках грядущей недели.

На прошлой неделе, с 22 по 26 июня, индекс Московской биржи вырос на 0,6%. Отечественный фондовый рынок поддерживала стабильная нефть, котировки которой за неделю почти не изменились: стоимость августовских фьючерсов на нефть Brent составляет около 41 доллара за баррель. Ещё одним фактором, положительно отразившимся на динамике российских ценных бумаг, стало заявление Банка России о снижении трендовой инфляции. По сообщению регулятора, предпосылками к замедлению темпов роста цен стали укрепление рубля и сохраняющееся ограничение спроса.

На прошлой неделе российский фондовый рынок выглядел привлекательнее зарубежных, которые в среднем потеряли около 5%. За пять рабочих дней Nasdaq 100 упал на 2,5%, почти аналогичную динамику – минус 2,42%– продемонстрировал S&P 500. Западные индексы фондового рынка находятся под существенным давлением вследствие нестабильности эпидемиологической ситуации.

Напомним, 25 июня, по данным университета Джонса Хопкинса, в Соединённых Штатах Америки было выявлено 40 000 новых случаев заражения COVID-19. В нескольких штатах зафиксированы новые рекорды по заболеваемости, в частности, существенный рост инфицированных наблюдается в Калифорнии и Флориде. Кроме того, инвесторы опасаются второй волны коронавируса: эксперты Всемирной организации здравоохранения заявили, что в 30 странах Еврозоны в июне уже после снятия части ограничений зафиксирован всплеск заболеваемости.

По данным AFP, тяжёлая ситуация складывается в Германии, где ограничения, спровоцированные пандемией, были ослаблены ещё в начале мая. Дополнительное давление на инвестиционные настроения оказывают обостряющиеся противоречия во взаимоотношениях США и Китая, а также запрет ФРС банкам проводить обратный выкуп акций и выплачивать дивиденды. 

Перейдём от анализа мировых трендов инвестиционной индустрии к анализу динамики конкретных отраслей и предприятий. В лидерах роста на прошедшей неделе были розничный и технологический секторы: акции X5 выросли на 8,7%. Рост ценных бумаг Магнита за аналогичный период составил 5%. 25 июня топ лидеров роста на российском рынке возглавили акции Яндекса – они выросли на 3% до 3460 рублей за бумагу. За неделю акции данной компании прибавили 9%. Предпосылками к наблюдаемому взлёту стали снижение налогов, достигнутые соглашения с ПАО «Сбербанк», которые предполагают раздел совместных проектов, а также дополнительная эмиссия. 

Речь идёт о размещении российской IT-компанией новых акций по цене 49,25 долларов за бумагу, которое позволит привлечь в общей сложности около 1 миллиарда долларов. В лидерах снижения на прошедшей неделе были акции Русгидро, курс которых упал на 8%, и ММК, потерявшие 5% стоимости.

На следующей неделе инвесторам стоит обратить внимание на макроэкономические данные.

В понедельник, 29 июня, мы ожидаем информации о прибыли промышленных предприятий Китая и инфляции в Еврозоне. Во вторник, 30 июня, должны выйти PMI в Китае за июнь, а в США будет известен индекс уверенности потребителей от CB (показатель предсказывает расходы потребителей, отражающие экономическую активность). Ближайшая среда, 1 июля, в России, Канаде и Гонконге станет выходным.

В Германии в тот же день ожидаются итоги розничных продаж, в США выйдут данные агентства ADP, будут опубликованы индекс ISM и запасы нефти DOE. В ближайший четверг рекомендую обратить внимание на отчёт, посвящённый динамике безработицы в Соединённых Штатах Америки в июне. В пятницу, 3 июля, появится информация о PMI в отечественном секторе услуг (напомню, PMI, то есть Project Management Institute, рассчитывается на основе опросов менеджеров по закупкам).

Дивиденды

Если говорить о дивидендных отсечках, которые должны произойти на следующей неделе, то внимание стоит обратить прежде всего на три компании – GAZ, Башнефть, ФосАгро.

Российская автомобилестроительная группа GAZ назначила закрытие реестра акционеров, которым будут выплачиваться дивиденды за 2019 год, на 30 июня текущего года. Ближайшие дивиденды, рекомендуемые советом директоров ГАЗ привилегированные на одну акцию, равны 5,13 рублям. На обыкновенные акции этим летом прибыль начисляться не будет. По результатам 2018 года дивиденды также начислялись только обладателям префы – тогда они составляли 3,92 рубля на бумагу.

Башнефть направит 19,15 миллиардов рублей на дивиденды за минувший 2019 год. Выплаты на одну ценную бумагу, по решению менеджмента компании, составят 107,81 рублей. Для получения обозначенных дивидендов приобрести акции можно до 2 июля 2020 года. Добавим, по итогам 2019 года выплаты акционерам существенно сократились по сравнению с 2017 и 2018 годами: тогда на одну ценную бумагу начислялось по 158,95 рублей.

ФосАгро в начале июля закроет реестр акционеров, которым будут выплачены дивиденды по итогам первого квартала 2020 года. Прибыль от каждой ценной бумаги здесь равняется 78 рублям. При текущей стоимости акций их дивидендная доходность составляет 2,83%. Последний день, когда можно купить акции с назначенной прибылью, наступит уже в ближайший четверг, 2 июля.

Инвестиционная индустрия вошла в летний период, который традиционно гораздо спокойнее весны. Однако в этом году на фоне пандемии рынки остаются в напряжении. Информация о событиях, которые способны повлиять на тренды, приходят ежедневно. Мы планируем продолжать наблюдения за текущими событиями – их анализ позволит разобраться в том, на что лучше делать ставку инвесторам.

Олег Богданов
ведущий аналитик QBF