Бизнес и финансы

Фондовый рынок: снижение индекса Мосбиржи, дивидендные отсечки и важнейшие IPO

Фондовый рынок: снижение индекса Мосбиржи, дивидендные отсечки и важнейшие IPO

В середине сентября индекс Московской биржи после длительного снижения закрылся в зелённой зоне, а на прошлой неделе вновь испытал коррекцию. Мировые индексы также падают, однако меньшей скоростью. В чём причины обозначенных явлений и какие возможности откроет перед инвесторами грядущая пятидневка, обсудим с ведущим аналитиком QBF Олегом Богдановым.

Индекс Московской биржи снова в красной зоне
 

На прошедшей неделе индекс Московской биржи вновь продемонстрировал отрицательную динамику: за неделю он потерял 2%.  Мы выглядели хуже мировых рынков. На Западе также продолжается коррекция, но её темпы существенно ниже. Индекс S&P500 за неделю потерял около 0,7% – примерно такое же снижение наблюдалось неделей ранее, с 14 по 18 сентября.

Негативное влияние на отечественные акции оказало решение Правительства Российской Федерации о повышении налогов на добывающие компании. Во вторник, 22 сентября, стало известно, что законопроект о корректировке НДД и НДПИ принят в первом чтении. Увеличение платежей в пользу казны с доходов, получаемых от добычи полезных ископаемых, способно оказать негативное влияние на рентабельность компаний в части чистой прибыли по итогам 2021 года.

Кроме того, российский крупный бизнес получил своеобразный сигнал, что фискальная политика может меняться на ходу в сложные с экономической точки зрения периоды. Как следствие, нефтяной сектор выглядел хуже остального рынка и тянул российские индексы вниз.

Ускорилось падение рубля: за неделю он потерял по отношению к американскому доллару 3%.  Цены на нефть на мировом рынке за неделю снизились на 2%

На российском рынке акций лидерами роста за неделю стали бумаги  X5, которые прибавили 4,9%. Напомню, данные активы входят в число наиболее быстрорастущих вторую неделю подряд. Ещё значительнее – на 5,6% – повысилась стоимость акций Яндекса. Рост технологической компании происходит на фоне новостей о покупке 100% акционерного капитала корпорации TCS Group Holding PLC, в которую входит Тинькофф-банк. В лидерах снижения из наиболее активных бумаг на прошлой неделе были акции Татнефти и Аэрофлота, которые упали на 10,9% и 9,4% соответственно.

Какие индикаторы способны повлиять на инвестиционную индустрию?
 

Сейчас фондовые рынки находятся в напряжении в связи с особенностями развития эпидемиологической ситуации. На наш взгляд, даже если вторая волна коронавирусной инфекции будет, её влияние на мировую экономику и фондовые рынки не станет таким значительным, как весной текущего года. О динамике рынка свидетельствует ряд макроэкономических показателей, поэтому рекомендуем просто наблюдать за важнейшими индексами.

В понедельник, 28 сентября, стоит обратить внимание на индекс опережающих индикаторов за сентябрь, который опубликует Япония. Напомним, он позволяет сделать вывод об общем экономическом благополучии исходя из 12 параметров, среди которых заказы в машиностроении и цены на акции. 

Кроме того, сегодня станут известны ключевые тезисы члена FOMC Лоретты Местер. Выступление эксперта может повлиять на тренды американской экономики

Завтра, 29 сентября, в Японии выйдет базовый индекс потребительских цен за сентябрь, который указывает на изменение стоимости товаров и услуг, за исключением продуктов питания и энергии. Франция в тот же день обнародует индекс доверия потребителей за сентябрь – это опережающий индикатор, который позволяет сделать выводы об ожиданиях граждан.

Аналогичный показатель опубликует Еврозона. Испания и Германия в ближайший вторник выпустят данные о сентябрьской потребительской инфляции. Сразу несколько важных рейтингов 29 сентября выйдет в США. Среди них товарный торговый баланс за август, объём оптовых запасов за аналогичный период, композитный индекс цен на недвижимость S&P/CS по итогам июля, а также сведения о недельных запасах сырой нефти, подготовленные Американским институтом нефти (API).

В ближайшую среду мы узнаем о динамике объёма японского промышленного производства в августе и сентябрьском индексе деловой активности в производственном секторе (PMI) Китая.

Великобритания и США в тот же день планируют опубликовать данные о ВВП за второй квартал текущего года. В Германии в последний сентябрьский день определят объём розничных продаж за август, а также уровень безработицы по итогам первого месяца осени. Франция обнародует сведения об уровне потребительских цен в августе. Еврозона определит динамику сентябрьской потребительской инфляции.

Из США поступят сведения о количестве занятых в несельскохозяйственном секторе США, подготовленные ADP. Кроме того, выйдет индекс незавершённых продаж на рынке недвижимости, а также данные о запасах сырой нефти, вычисляемые Минэнерго.

Ближайшие четверг и пятница в Китае станут выходными днями. В Японии 1 октября будет опубликован индекс Tankan, который определяет общую деловую конъюнктуру среди крупных производителей. В России, Германии, Франции, Италии, а также Еврозоне выйдут индексы деловой активности в производственном секторе (PMI) по итогам сентября. Из США придёт информация о количестве первичных обращений за пособиями по безработице за неделю, уровне персональных расходов и доходов в августе, динамике индексов PMI и ISM.

Наконец, 2 октября, в Японии будет обнародован уровень безработицы за август. Еврозона в тот же день опубликует данные об индексе потребительских цен в сентябре. Из США поступит отчёт по безработице за сентябрь, данные об объёме промышленных заказов за август, а также динамике индекса потребительской уверенности от Мичиганского университета.

Корпоративные отчёты и дивидендные отсечки ближайшей пятидневки
 

Выделим одну известную российскую компанию, которая планирует опубликовать на ближайшей неделе отчётность. Etalon Group (ETLNDR), специализирующаяся на строительстве и девелопменте, выпустит ключевой документ о результатах своей работы завтра, 29 сентября.

Дивиденды

На конец сентября – начало октября сразу в нескольких известнейших компаниях запланированы дивидендные отсечки

28 сентября, последний день продажи акций «Детского мира», по которым будут дивиденды в размере 9,51 рубль. Доходность ценных бумаг составит 8,28%.

29 сентября, эксдивидендная дата наступит для акционеров банка Приморье, доходность по ценным бумагам которых составила 3,70%, а также Управляющей компании Арсагера.

В ближайшую пятницу, 2 октября, дивидендные отсечки проведут сразу два окологосударственных банка – ВТБ и Сбербанк, причём ПАО Сбербанк готовится к выплатам по обычным и привилегированным акциям. Кроме того, этот день станет эксдивидендным в Группе Черкизово, которая специализируется на производстве и переработке мяса. Размер дивидендов в группе составляет 109,71 рублей, а доходность по ценным бумагам равна 5,80%.

Самые ожидаемые IPO наступившей недели
 

Американская корпорация Palantir Technologies проведёт IPO уже завтра, 29 сентября. Участник рынка производителей программного обеспечения для аналитики больших массивов информации участвует в прямом листинге. Регламент данной процедуры не подразумевают выпуск акций и привлечение нового капитала – вместо этого компания предоставляет существующим акционерам возможность продать свои ценные бумаги другим владельцам капитала. К реализации будет предложено 257 миллионов акций. Размещение пройдёт на Нью-Йоркской фондовой бирже

Аналогичное размещение – прямой листинг – в среду, 30 сентября, на Нью-Йоркской фондовой бирже проводит калифорнийский стартап Asana Inc (ASAN). Речь об известном поставщике программного обеспечения для ведения проектов. Основателем компании является Дастин Московиц, друг и сосед по кампусу Марка Цукерберга.

Московиц участвовал в разработке Facebook, более того, сама Asana задумывалась как инструмент международной социальной сети, однако впоследствии переросла в самостоятельный масштабный проект. Всего к продаже запланировано более 30 миллионов акций. Их ценовой диапазон установлен на уроне 28 долларов – если все ценные бумаги уйдут по обозначенной цене, технологический стартап сможет привлечь около 840 миллионов долларов.

В тот же день, 30 сентября, на бирже NASDAQ пройдёт IPO мирового лидера по поиску, производству и продаже свежих авокадо Mission Produce Inc (AVO). Калифорнийский дистрибьютор предложит к размещению 9,38 миллионов акций в ценовом диапазоне от 15 до 17 долларов за ценную бумагу. В ходе IPO компания надеется привлечь 150 миллионов долларов. После размещение общее количество акций, которые будут находиться в обращении, достигнет 69,61 миллионов.

Традиционно осень – не самое простое время для инвесторов, в конце третьего квартала рынок может преподнести инвесторам немало сюрпризов. Какие действия позволят снизить риски и как не пропустить открывающиеся возможности – уточним вновь уже в первый октябрьский понедельник вместе с ведущим аналитиком QBF Олегом Богдановым.

Олег Богданов 
ведущий аналитик QBF