Бизнес и финансы

Динамика российского фондового рынка и главные IPO недели

Авторская колонка ведущего аналитика QBF Олега Богданова

Динамика российского фондового рынка и главные IPO недели

На прошлой неделе мы наблюдали вялотекущее развитие трендов, наметившихся в конце августа – начале сентября. Мировой фондовый рынок продолжает демонстрировать отрицательную динамику на фоне коррекции в технологическом секторе США. На Московской бирже вновь снижение, но его темпы существенно замедлились. Чего можно ожидать от наступившей недели, объясняет ведущий аналитик QBF Олег Богданов.

Отрицательная динамика российского и мирового рынков
 

На прошедшей неделе, с 7 по 11 сентября, снова наблюдалось снижение индекса Московской биржи: данный показатель демонстрирует отрицательную динамику четвёртую неделю подряд. Правда, темпы коррекции показателя затормаживаются: за вторую пятидневку осени он потерял лишь 0,4%.

Негативное влияние на наши акции оказывали геополитические риски в связи с отравлением политика Алексея Навального, однако влияние этого фактора на наши активы начало слабеть.

Мы наблюдаем, как стабилизируется обстановка и на рынке акций, и на рынке облигаций, и на валютном рынке. Рубль за неделю даже укрепился на 0,3%.

Среди лидеров отечественного корпоративного сектора отметим бумаги Алроса, которые прибавили 9,7%, а также специализирующейся на жилищном строительстве Группы компаний ПИК, недельный прирост которых достиг 5,8%.

Аутсайдерами минувшей недели среди наиболее активных бумаг были акции Новатэка и Яндекса, которые упали на 4,6 и 4,2% соответственно

Российский фондовый рынок на прошедшей неделе выглядел лучше мировых площадок, падение на которых ускорилось из-за коррекции технологического сектора. Так, во вторник, 8 сентября, после трёх выходных инвесторы в США продолжили распродажу акций компаний из технологического блока FAANGM, в который входят Facebook Inc, Amazon Inc, Apple Inc, Netflix Inc, Alphabet Inc и Microsoft Corp.

Бумаги компании Tesla Inс по итогам торгового дня потеряли 21,1%: резкое падение произошло после того как в пятницу рейтинговое агентство S&P отказалось включать акции компании в индекс S&P 500. В результате коррекции технологического сектора индекс S&P500 за неделю потерял около 2,6%.

Падении акций Тесла

На западных рынках в центре внимания было заседание Европейского центрального банка. Никаких сюрпризов оно не принесло: ЕЦБ оставил базовую ставку рефинансирования на рекордно низком нулевом уровне. Совет управляющих регулятора, несмотря на укрепление евро, сохранил без изменений все монетарные стимулы, принятые для смягчения экономических последствий пандемии.

Макроэкономические показатели грядущей недели
 

Распознать сигналы мировой экономической системы инвесторы могут по ведущим макроэкономическим индексам, поэтому рекомендуем пристально следить за ключевыми рейтингами. Уже сегодня, 14 сентября, Еврозона опубликует итоги промышленного производства за июль. Также в понедельник выйдет ежемесячный отчёт ОПЕК, в котором будут представлены основные показатели мирового рынка нефти.

Во вторник, 15 сентября, в Китае подведут итоги развития промышленного производства, динамики розничных продаж и уровня безработицы за август. В Великобритании в тот же день объявят сведения по динамике безработицы в июле. Франция и Италия во вторник обнародуют индекс потребительских цен за август. Из Германии придёт индекс экономических настроений (ZEW), который показывает настрой институциональных инвесторов.

Несколько важных рейтингов 15 сентября опубликуют и в США. Здесь станут известны индексы цен на экспорт и импорт по итогам августа. За аналогичный период планируется опубликовать объём промышленного производства, который рассчитывается по изменению общего производства заводов, энергетики и газовой индустрии. Также мы узнаем динамику недельных запасов сырой нефти в США, мониторинг уровня которых лежит на Американском институте нефти (API).

Среда, 16 сентября, принесёт нам сведения о сальдо торгового баланса за август в Японии. Великобритания в тот же день планирует выпустить индекс потребительских цен за август. В США ожидается публикация объёма розничных продаж за август. Также рекомендую обратить внимание на уровень августовской инфляции в Канаде. В США Информационное агентство энергетики (EIA) отчитается о недельных запасах сырой нефти. В ближайшую среду членами Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) будет принято решение по процентной ставке ФРС США.

17 сентября будут подведены итоги изменения уровня занятости в Австралии за август. Кроме того, на ближайший четверг запланирован доклад по денежно-кредитной политике Банка Японии

Еврозона выпустит данные об уровне потребительской инфляции в августе. Также в четверг будет принято решение Банка Англии по процентной ставке. В США опубликуют статистику обращений за пособиями по безработице по итогам недели. Кроме того, выйдет индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии, который определяет экономическое благополучие производственного сектора в соответствующем городе США.

Пятница, 18 сентября, станет важным днём для российского фондового рынка. Так, на заседании Совета директоров Банка России будет определён дальнейший курс денежно-кредитной политики в нашей стране. Кроме того, мы узнаем августовский индекс розничных продаж в России, который соотносится с уверенностью отечественных потребителей.

Вернёмся к новостям из-за рубежа. Япония обнародует уровень инфляции в августе. В Великобритании выйдет августовский индекс розничных продаж, а в Германии – индекс цен производителей Германии (ИЦП), который позволяет судить об уровне инфляции в стране. Из США придёт информация об операциях платёжного баланса, который определяется как разность экспортируемых и импортируемых товаров. Эксперты Мичиганского Университета в тот же день планируют опубликовать индекс настроения потребителей, который предсказывает траты граждан, их уровень экономической активности.

Ключевые IPO наступившей недели
 

Обычно в заключение еженедельной колонки мы перечисляем российские компании, у которых запланирована публикация отчётности в течение ближайшей пятидневки. Однако на этот раз в России значимых корпоративных отчётов нет, зато инвесторам стоит обратить внимание на первичные размещения ценных бумаг, которые назначены в США на 17 сентября.

Итак, прежде всего выделю IPO компании Jfrog Ltd, которая специализируется на подготовке и внедрении программной платформы для взаимодействий IT-подразделений. В ходе данного IPO планируется привлечь более 400 миллионов долларов при стоимости акций 33–37 долларов. Рыночная капитализация компании на момент IPO составляет около 3,7 миллиардов долларов.

Крупнейший североамериканский производитель упаковки для свежих продуктов питания и напитков Pactiv Evergreen Inc предложит на IPO 41,03 миллионов акций, которые оценены в диапазоне от 18 до 21 доллара. Объём размещения составит 800,01 миллионов долларов. Капитализация компании на момент проведения первичного размещения равняется  более 3,4 миллиарда долларов.

Крупный производитель программного обеспечения Sumo Logic Inc, в клиентскую базу которого по итогам июля 2020 года около 2100 организаций и 125 тысяч пользователей, планирует на IPO размещение 14,8 миллионов акций в стоимостном диапазоне 17–21 долларов. Капитализация Sumo Logic Inc находится на уровне 2,34 миллиарда долларов.

Закончим обзор данными о первичном размещении Vitru Ltd, ведущего представителя дистанционного обучения на рынке цифрового высшего образования Бразилии. Им запланировано размещение 11,23 миллионов ценных бумаг стоимостью от 22 до 24 долларов. Капитализация на IPO составляет 541 миллион долларов.

Давление геополитических рисков на российский рынок постепенно ослабевает. В США начата предвыборная гонка, поэтому ситуация в индустрии ценных бумаг может измениться под влиянием политических заявлений. Как будут развиваться наметившиеся тренды и какие подводные камни следует учитывать инвесторам этой осенью, обсудим уже в ближайший понедельник.

Олег Богданов 
ведущий аналитик QBF